新闻背景

　　本报讯（记者刘洋）5月18日晚，中国人民银行三道“金牌”连发，这一系列宏观调控政策，直接联动着市民的荷包。那么加息后，市民手中的个人财产和理财工具又该做出怎样的调整呢？5月21日，记者就此采访了金融理财专家。

　　房贷：提前还贷？拿去投资？

　　央行一加息，最敏感的莫过于贷款买房者。本次，央行将5年期以内的中短期贷款利率上调了0.18个百分点，而5年期以上的住房商业贷款和公积金贷款的利率都只上调了0.09个百分点。这意味着，对于绝大部分贷款买房者来说，此次加息的影响并不算大。

　　目前，沈城各家银行都对个人首套住房贷款执行0.85倍的下限利率，调整后，5年期以上的优惠贷款利率为6.12%，比之前的6.0435%提高了0.0765个百分点。以30万元20年期房贷为例，每月新增还款额仅为13元。

　　“这两天还没有市民来咨询提前还贷的事，市民对此次加息反应平静。”兴业银行沈阳分行零售业务部总经理助理于振东说。由于大部分客户在明年1月1日才重新计息，因此市民在这之前没有必要仓促提前还贷。

　　此外，即使手头有闲置资金，也要仔细衡量一下这些资金有没有更好的投资渠道，如果投资的收益远大于提前还贷所节省的利息，完全可以考虑用这笔资金去投资。

　　存款：“睡大觉”？办转存？

　　21日，记者在建设银行、工商银行等银行的部分营业网点调查发现，办理定期转存业务的市民所占比例远没有办理人民币理财或银证转账业务的市民多，办转存业务的市民中又以老年人为主。

　　此次央行加息，根据存款期限设定不同的上调幅度，期限越长，幅度越大，每档次的增幅之间都相差0.09个百分点。活期存款利率不变仍是0.72%，三个月、半年、一年、二年、三年、五年的定期存款利率分别调整为2.07%、2.61%、3.06%、3.69%、4.41%、4.95%。

　　工商银行理财经理王健介绍，市民考虑是否转存可参考以下公式：合适的转存时限＝360天×现存单的存期×（新定期年息－老定期年息）÷（新定期年息－活期年息）。

　　以此计算，1年期存款在41天内、2年期存款在87天内、3年期存款在131天以内、5年期存款在229天之内提前支取并转存同期限定期存款是合算的。如果已超出这些天数，再办转存就吃亏了。

　　国债：买短期？“卖了再买”？

　　今年以来，受加息以及股票市场影响，凭证式国债的销售遇冷。本月10日开始在沈阳发行的2007年第三期凭证式国债，至今仍未售完。

　　工商银行理财经理张继红表示，从19日起，目前尚未卖完的今年第三期凭证式国债，其3年期和5年期的票面年利率依次上调0.45%和0.54%，分别达到4.11%和4.62%。如果是已经购买了本期国债的市民，可以支付千分之一的手续费，把手中的国债“卖了再买”，以获得更高利率。

　　以1万元的3年期国债为例，在18日购买的国债，到期后正常获利息1098元；但若在19日购买国债，则到期后可获利息1233元，后者比前者要多135元。若是1万元的5年期国债，若在19日以后购买，则多获得收益270元。

　　也有理财专家认为，在加息预期下，市民应尽量购买短期国债。

　　基金：货币型？股票型？

　　货币型基金无疑是此次加息和提高金融机构存款准备金率的最大受益者，因为货币型基金主要的投资方向为短期国债、商业票据、银行承兑汇票、银行大额可转让存单及政府机构发行的短期债券等，上述投资的收益都会受到此次加息的影响，不同程度的提高，这也就使得货币型基金的收益在一定时间内有上涨的空间。

　　工商银行高级理财经理郭艳君介绍，虽然货币型基金的收益不高，但流动性非常好，可以媲美活期存款，因此在加息时，可以考虑将手中的临时资金购买货币型基金。

　　对于股票型基金还该不该买？富国基金管理有限公司王之光认为，此次加息的主要目的在于抑制经济过热和稳定通货膨胀，对股市的发展并不会有直接的方向性影响。因此，有一定风险承受能力的投资者仍可以继续关注股票型基金。

　　理财：人民币理财？外币理财

　　各类银行理财产品在此次加息后的表现将不尽相同。中信银行沈阳分行营业部理财经理叶明珠认为，加息对多数人民币理财产品是利好，因为其收益将水涨船高，尤其是投资内容为短期债券和信托的产品。

　　但对于没有锁定外汇风险的QDII（境内金融投资机构境外资本市场投资）产品来说，所面临的汇率风险加大，收益空间也进一步压缩。此外，人民币投资产品收益提高，以及人民币的升值，将进一步降低外币理财产品的吸引力以及实际收益率。

　　外汇：炒汇？人民币市场化？

　　自2007年5月21日起，每日银行间即期外汇市场人民币兑美元的交易价可在中国外汇交易中心对外公布的当日人民币兑美元中间价上下千分之五的幅度内浮动。

　　交通银行沈阳分行外汇交易员任秀萍介绍，央行扩大银行间即期外汇市场人民币兑美元汇率浮动区间，意味着人民币的走势将更加市场化。

　　但这个政策仅限于政策层面，因为从操作层面上说，人民币兑美元中间价的浮动范围还没有碰触过千分之三的界限。这一政策对于炒汇族来说，没有直接的影响。

　　保险：寿险利率有望突破2.5％

　　本报讯（记者 封葑）最近一次央行加息，一年期定存实际利率达到2.45％，这已与传统寿险产品2.5％的利率上限十分接近。5月21日，虽然沈城各保险公司尚未做出明显反映，但保监会等部门针对保险产品突破2.5％利率上限的讨论已经开始。

　　对于早在3月份就在河北、江苏等地区获批试点的新险种已经突破2.5%上限的消息，中国人寿沈阳分公司表现得十分谨慎，表示一切都得等待保监局的消息，目前公司内部还没有接到确切消息。

　　一位业内人士告诉记者：“加息后，基金理财产品的热销，对寿险产品造成的市场压力可能会进一步加大，尤其是传统寿险产品。”所以，面对一次次的银行存款利率上调，最近一段时间，保险公司对突破2.5％预定利率的呼声不断。

　　与此同时，泰康人寿有关负责人也表示，对比传统的寿险产品，由于目前市场上热销的大多是万能险、分红型寿险产品。其中万能险属投资型寿险，投资利率是每月一公布，目前达到3.7％—3.8％。而分红型保险的利率也是每年一公布的，因此，受利率调整的影响没有传统的寿险产品大。

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