今年32岁的叶翠和丈夫何康同龄，他们各自拥有自己的公司，公司虽小，但夫妻俩都很享受创业的过程。

　　今年初，何康和朋友合资兴办了一家搞园林绿化的公司，其中，何康出资30万元，乐观预计明年一年能收回成本。

　　相对来说，叶翠此前开设的礼品公司已经走上了轨道。但是，随着年龄的增长，双方父母施加的压力越来越大，因此，叶翠不得不计划今年要小孩。作为一个高龄产妇，双方父母都要求叶翠为了宝宝着想，今年不要工作，以休养为主。但身为公司的副总，公司还在发展中，叶翠暂时很难抽身出来。

　　父母之命难违，叶翠只好让步，承诺尽量少管理公司事务，一切交由朋友负责，安心在家休养。目前，叶翠已经逐渐把股份退出来了，仅剩下很少一部分股份，作为一个小股东，叶翠现在的工作清闲很多，不用坐班，同时，拿到业务也交给公司的其他人员处理。当然，在这种半隐退的状态下，叶翠每月就只能拿到5000元左右的基本工资。

　　叶翠和丈夫都是激进型的投资者，一直在股海搏杀，虽然收入不多，但也不至于亏本。他们手中持有易方达平稳增长基金(110001)、上港集团(行情 资讯)( 7.87,-0.02,-0.25%)(600018)、中国联通(行情 资讯)( 6.06,-0.03,-0.49%)(600050)等股票和基金。

　　2006年底，他们看到股市红火，因此把一套闲置的房产卖掉，打算去炒股。但是，股市在1月31日、2月27日的两次大跌后，行情变得反复无常，他们感觉到股市已经缺乏安全感，而他们暂时又找不到更好的投资渠道，因此，卖房款90万元现金一直没敢投入股市，而闲置在银行。

　　进入4月后，他们又认购2万元上投摩根内需动力基金(377020)。目前，他们手中的证券资产为：易方达平稳增长基金(110001)，现市值约5万元；上港集团(600018)，现市值约4.5万元；中国联通(600050)，现市值约3.5万元，以及先前认购的2万元上投摩根内需动力基金(377020)。

　　叶翠夫妇很庆幸自己没有把资金全部投入股市，在5·30后避免了更大的损失。但是这90万元的资金闲置在银行，这在投资多元化的今天，依旧不可思议。

　　考虑到自己尴尬的年龄和特殊的情况，叶翠盘点了一下自己的保险。叶翠一直都有社保，医疗、养老、生育等保险都很齐全。而且，在2004年的时候，叶翠还为自己买了一份商业保险，康宁终身保险＋人身意外综合保险＋附加住院医疗保险，但是保额都不高，如下表。因此，叶翠想为自己和家人再购买一些保险。

　　叶翠夫妇有一笔18万元的应收借款，以及一辆价值16万元的帕萨特轿车。

　　另外，叶翠还有一套110平方米的房子出租，位于天河北路，办公装修，市值87万元，向银行贷款40万元，月供3000元，还要供23年。出租后，租金4000元/月。

　　目前，他们住在亲戚的一套闲置房产里。因为关系好，所以他们不用交房租，每月就付一定的水电费和管理费等。

　　生活开支方面，他们一家的基本生活开销是1万元/月，供养老人1500元/月，保费支出900元/月。收入方面，何康的公司刚开不久，未来的分红很难预测，每月的工资则为8000元，而叶翠现在的月收入为5000元。

　　理财目标：

　　1. 他们自觉自己为进取型的理财人士，却持有90万元的现金在手不做任何投资，因此，想请理财师给这90万元现金做一个优化配置组合，在保证资产安全的情况下，得到更高的收益。

　　2. 他们计划今年要宝宝，那该如何准备家庭经费以备急用？

　　3. 宝宝出世后，如何规划宝宝的教育基金？

　　4. 他们夫妻均有医保，还购买了部分商业保险，如上表，但不知道目前购买的保险是否合理，需如何补充或改进？

　　5. 何康的父母已经50多岁了，均无医保、退休金等。何康是家里的老大，下面虽有三个小妹，但她们家庭经济状况一般，因此何康挑上了重任。虽然目前已经为他们购买了部分商业保险，但不知是否合理；另外，该如何准备两老的养老金？

　　6. 叶翠是家里的独女，父母均已60多岁了，他们均有医保及一定的退休金，但无商业保险。父母均不住在广州，所以比较难照顾他们，孝顺的叶翠想为老人准备一笔赡养费以备不时之需，该如何准备？

　　7. 他们打算1年后把天河北路的房产卖掉，再买一套大一些的房子自住。以现在的财务状况合适吗？是卖掉还是继续出租？

　　8. 他们夫妻俩均有社保，如何准备退休金才能保持退休后高质量的晚年生活？

保险状况
	险种	保险金额/单位
叶翠2004年购买	康宁终身保险 人身意外综合保险 附加住院医疗保险	20000元 54000元 5000元
何康2003年购买	（运筹）智选连结保险 附加提前给付长期疾病险 附加住院医疗费补偿医疗险 附加长期意外伤害 附加意外伤害医疗险	100000元 80000元 5份 200000元 20000元
何康父亲2004年购买	康宁终身保险 附加住院医疗保险	90000元 5000元
何康母亲2003年购买	（运筹）智选连结保险 附加提前给付长期疾病险 附加住院医疗费补偿医疗险 附加长期意外伤害险 附加意外伤害医疗险	50000元 40000元 3份 50000元 10000元

　　理财规划方案

　　理财师：沈艳艳

　　广东商学院金融学院本科毕业，经济学士。2005年5月取得中国金融标准委员会的首批金融理财师AFP资格，现任中国工商银行(行情 资讯)( 5.21,0.01,0.19%)广州粤秀支行个人金融业务部个人理财经理与渠道管控。从事理财工作多年，具有丰富的综合理财经验。

　　家庭综合财务诊断

家庭资产负债表（单位：元）
资产	细目	金额	负债	细目	金额	净值	金额
流动性资产	现金/活期	900000	消费负债	信用卡贷款	0	流动净值	900000
	小计	900000		小计	0
投资性资产	基金	70000	投资负债	房屋贷款	400000	投资净值	620000
	股票	80000
	房屋	870000
	小计	1020000		小计	400000
自用性资产	汽车	160000	自用负债	汽车贷款	0	自用净值	160000
	小计	160000		小计	0
其他资产	应收借款	180000				其他净值	180000
	小计	180000
	合计	2260000		合计	400000	合计	1860000

家庭现金流量表（单位：元）
科目	细目	金额	占比	科目	细目	金额	占比
工作收入	叶翠工资收入	55380	26.69%	生活支出	日常生活费	120000	64.94%
	何康工资收入	85140	41.03%		赡养费	18000	9.74%
	租金收入	48000	23.13%
	小计	188520	90.84%		小计	138000	74.68%
理财收入	投资收入	19000	9.16%	理财支出	保费支出	10800	5.84%
	资本净损失	0	0		房贷还款	36000	19.48
	小计	19000	9.16%		小计	46800	25.32%
收入	合计	207520	100.00%	支出	合计	184800	100.00%
储蓄	22720

　　财务诊断结果：

　　1. 从叶翠的资产负债表可以看出，其资产负债结构比较健康，但投资却过于单一，流动性资产过大，导致投资性不足，有基本理财意识，但资产结构不均衡，需要进行结构优化。

　　2. 从现金流量表可以看出，叶翠夫妇收入支出不均衡，生活费占很大的比重，占总支出的64%，以至于一年下来只有2万多的储蓄，尤其是现在家庭正处于成长期，未来子女的费用支出增加不可忽略，应该做到开源节流，为家庭的未来做好准备。

　　3. 保障方面，家庭年保费支出占总支出的6%，鉴于叶翠与丈夫何康的收入目前不是很稳定，保费支出显得偏低，可以适当调高到总支出的10%-15%。

　　4. 房产是叶翠家除工资收入外重要的投资渠道，且房产位于天河北，地理位置好，房价日益高企，据最新报告指出，该区域的二手楼价已经达到了9000元/平方米，因此升值潜力大，不建议出售，而且租金收入足以弥补房贷支出。

　　5. 叶翠夫妇虽有社保，但没有其他投资以备日后的退休养老，需提前准备养老金。

　　理财需求与目标分析

　　卖房炒股是非常激进的投资行为，极易让家庭陷入财务危机。股市的疯狂让叶翠家差点遭受更大的风险，幸亏最后能停下入市的脚步，否则资产将被套死。但现在该如何处置这卖房所得，成为了现阶段理财的重点。卖房所得的90万元，则刚好为准妈妈叶翠准备了规划未来的资金。

　　分析叶翠的家庭状况与经济需求，其理财目标概括如下：

　　1. 现有资产投资计划：闲置的90万元做稳定投资。

　　2. 子女教育金与家庭备用金。虽然孩子还没出生，但具有前瞻性的叶翠夫妇已经计划为孩子的将来准备教育金。这部分费用属于刚性支出，应设专门账户做好准备。

　　3. 完善家庭保障计划。

　　4. 何康父母的养老金与叶翠父母的赡养费。

　　5. 自己的养老计划。

　　6. 自住房屋计划。

　　理财建议

　　(一)现有资产投资计划

　　1. 评价现有投资

　　易方达平稳增长在5月份的晨星评级中属于中偏低风险的二星级基金，最近一年回报率达到84%，而上投摩根内需动力基金是今年成立，截至6月25日，其累计收益达到7%。根据模拟组合可以得出最近一年其基金组合收益大约是53%，且比较平稳增长。而且基金属于长期投资，因此这笔投资可以按兵不动。

　　2. 90万元卖房资金的投资计划

　　叶翠夫妇是激进型的投资者，但所投资的基金与股票都是属于稳定的投资品种，所投资的基金股票组合收益率比市场收益率略低，因此其投资比例可作相应调整，但由于叶翠夫妇对卖房子所得的90万元的投资要求是保证资产安全，因此只能做相应保守的投资。而从现在市场情况来看，虽然各项数据表明我国经济长期向好，但不乏中短期波动的风险，因此选择相对保守与稳定的投资，是保证资金安全的上策，也和叶翠夫妇原本的理财需求相吻合。

　　但对于这笔闲置资金，我们建议不要全部用于投资增值，在提取一部分资金用于满足养老、保障、子女教育、购房等需求后，再做投资将会显得比较理性，而且家庭资产也可趁此机会做梳理。

　　通过配置家庭备用金6万元、养老30万元、余下可投资资产54万元(购房30万元可先纳入投资资金中，待时机适合再取出)。通过稳健的方式可以投资于稳健型的基金投资组合以及银行理财产品。

　　(二)子女教育金与家庭备用金

　　对于孩子的来临，叶翠夫妇是非常期待的，因此先为孩子准备好教育金与紧急备用金显得非常必要。家庭备用金可以保留6个月的支出需要(即6万元)，用于投资流动性高的货币型基金或活期存款。子女教育金方面可以通过购买保险来实现，可以选择例如信诚人寿的旺子成龙保险，以叶翠作为投保人，该险种的好处在于：不仅在孩子上中学与大学时有教育金返还，而且还能附加少儿意外伤害、少儿意外伤害医疗以及投保人豁免保险费长期重大疾病险。当叶翠不幸患上重大疾病的时候，即可豁免以后的所有保费，而保单继续有效。之所以选择叶翠作为投保人，是因为女性投保保费相对便宜。此类保险的保费一般为几千元，在家庭能承受的范围之内。

　　(三)保障计划

　　从叶翠家的保险状况来看，险种虽然多，但却不平衡。比如，何康50多岁的父母着重点应该是医疗与意外方面的保障，但何康的母亲却以投资连结险作为主险。我们认为保险的本质是保障，投资连结险着重于拿保费进行投资，其余很少的一部分用于保障。对于何康的父母来说，投资对他们目前来说意义不大，而且购买投资连结险保费支出会比较高，如果单是购买对应的意外险与医疗险，在费用大幅降低的同时还能获得较高的保障。

　　一电焊工作业时，手机电池突然爆炸，导致其肋骨断裂并刺破心脏而死亡……

　　作为养老金，可以购买定期两全寿险。约定岁数，如果到时仍生存，则可作为一笔退休金，而且定期两全寿险费用较低，可以为自己未来养老做准备。终身寿险可以为家庭主要经济支柱投保，用于经济支柱发生意外时家庭其他成员的生活能获得保障。

　　建议叶翠增加女性疾病保险，加大意外险与医疗险保额。何康的父亲增加购买意外伤害险以及意外伤害医疗险。何康的母亲已经购买了4年的投连险，按照测算，基本回本，因此建议撤掉投资连结险，由于其投连险是主险，因此需重新购买消费类的终身寿险、意外险、意外医疗险、住院医疗险。预计总保费支出为1.5万元。

　　余下的可以用于未来孩子的保费支出，用于购买教育金保险，可获得相应保障与保费豁免。

　　至于叶翠的父母，由于市场上适合60岁以上人士投保的保险产品比较少，因此暂不纳入购买保险的范畴，需要从其他投资渠道设立医疗与备用金。

　　调整后的保险配置如下，总保费支出约2万元，占总支出10%：

　　(四)养老计划

　　假设所有人的退休年龄设定为60岁。

　　何康的父母已经50多岁，还剩几年就达到退休年龄，由于没有退休金，所以保险方面保障额度与范围都在原有基础上有所增加，另外还需要在现阶段做好较稳定的储备。养老金可以通过基金定投计划和购买一些低风险的银行理财产品来实现。现在众多银行推出了一些固定收益与期限的人民币理财产品，有些不但能保本，而且收益上不封顶。而基金定投是以平均风险来分享股市收益的投资理财产品，可以作为养老金储蓄。目前基金的年平均收益率达到8%，可以满足一般养老需求。

　　叶翠的父母均有医保及一定的退休金，但无商业保险。父母均不在广州，所以比较难照顾，作为子女，叶翠非常孝顺，认为为父母准备必要的赡养费是必须的，因此可用投资资金10万元设立单独账户为父母做稳定的资产投资，以备不时之需。配置型、债券型与货币型的基金组合购买可以分散风险并具有流动性。建议购买广发聚富、兴业可转债与南方现金增利等业绩比较平稳增长的老基金。

　　至于叶翠夫妇，年轻有为，承受风险能力比较高，但养老金准备应该是以稳健为主，因此建议使用投资资产20万元采取稳健型的方法准备养老金。其中3万元投资货币型基金和活期存款作为日常备用金，6万元股票型基金，8万元配置型基金，3万元债券型基金。另外每月做1000元的基金定投。基金定投建议购买指数型基金。国际经验表明，在牛市行情中很多投资者难以战胜指数，而指数基金可伴随指数成长，获取丰厚的投资回报。建议购买华安中国A股与嘉实沪深300( 3825.401,-6.83,-0.18%)指数基金作为定投品种。在退休之前，物价与工资都会成比例上涨，忽略其上涨因素，以上的投资品种按照平均收益8%来计算，在叶翠夫妇退休时可获得128万元的退休养老金，足以应付未来至少25年的养老生活费，是单位社保养老金的强有力补充。而叶翠夫妇可在退休后保持高质量的晚年生活。

　　(五)房屋计划

　　广州目前房价高企而天河北可用于建房的规划用地已经明显不足。综观天河北的房价，在今年即使是在股市飙升最快、新开户人数增加最快的3-5月，楼市也依然如期迎来交易高潮。5月份后，则出现比较明显的股市获利返投楼市的现象，尤其是在高端市场，这也是楼价高涨的又一表现。因此购买房产后出租，坐享资产升值，不但以房养老，还成为了一种时尚的投资方式。

　　叶翠夫妇购买的天河北住宅地段好、房龄短、升值潜力大，4月份的时候二手房价已经比年初增长了14%，因此不建议出售，应该继续出租。

　　叶翠夫妇目前住在亲戚家闲置的房产里，不用交房租。但无论关系怎样好的亲戚，长久居住是不现实的做法，因此购置自住房产是必须的。

　　由于目前何康的公司未上轨道，而叶翠即将成为准妈妈，处于半隐退状态，在资金使用方面有比较大的不确定性，建议待何康公司上轨道、叶翠也顺利生产并已恢复工作状态的情况下再购置房产。届时财务状况将清晰化。

　　房产购买方面建议购买五羊新城一带的二手房，该地段租售方便，且升值潜力大：五羊新城名校效应显著，周边拥有铁一中、五羊中学、五羊实验小学、共和路小学等多间中小学，且交通方便，地铁五号线即将开通，成熟的小区非常适宜居住。由于是自住，因此不需要购买太大的房子，以后再置业的时候中小户型也比较好出租。按80平方米房的十年楼龄二手住房计算，楼价预计60万元。建议利用可投资资金(基金投资)30万元支付购房首期，采用按揭的方式购买房产，贷款30万元，15年还贷，每月还款额约为2300元。根据估算，叶翠夫妇的工资与住房公积金应完全能应付。

　　另外，如果何康的公司今年能收回成本30万元、收回借款18万元，那么将可以不必动用投资资金，且可作充裕的理财安排。因此建议叶翠家庭随时关注各项资产变化，及时调整各项理财组合。

　　《私人理财》点评

　　不炒股了，你的现金还需“钱生钱”

　　近一年来炒股成为了人们最狂热的理财项目，叶翠家卖了房去炒股的举动多少有些疯狂。但庆幸的是，叶翠的谨慎使得自己侥幸地逃过了“卖房炒股终被套”的劫难。

　　不过，“塞翁失马，焉知祸福”，叶翠卖掉房产后，突然多出的90万元现金则成为了毫无生机的资产，连续的物价上涨和负利率的现状，导致90万元的现金资产在银行里日渐缩水，这是叶翠一家的财务规划中最为迫切的问题。此外，叶翠还不得不承担着卖房的隐性投资收益损失。

　　从家庭的财务状况来看，叶翠一家算是中产阶级，但夫妻俩同时自主创业，风险很大。虽然从家庭财务配置的角度上看，叶翠一家的财务状况是比较健康的，所做的投资也相对稳健。但美中不足的是，家庭的流动资金太多。况且，叶翠夫妻俩都处在创业阶段，叶翠还即将成为准妈妈，在这人生的转折点，如何规划财务显得尤为关键。

　　家庭理财规划关系到未来二三十年的生活质量，涉及到方方面面，如何分散投资、完善保障体系，这不单是叶翠一家所面临的迫切问题，所有家庭都是如此。特别是在实际负利率的年头，家庭理财显得更加迫切。只有让自己的家庭资产活跃起来，通过合理的资产配置，在风险与收益之间找到平衡点，才能最终实现财务自由。

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